[주간투자노트] 주간투자노트 7월 21일

하나머티리얼즈, 화승엔터프라이즈, 뉴파워프라즈마, 그리고 현금으로 압축 포트폴리오 만들기 ![제목 없음.png](https://ipfs.busy.org/ipfs/QmPKZ44GbfWxkwHK71iSEbP3CPdTjk7Dfx7QdMfQewYR4r) 코스닥지수가 800포인트를 이탈하였습니다. 그리고 의미있는 반등이 나오지 않았습니다. 투자심리가 악화된 상태이고 대부분의 주식들이 하방압력을 받고 있는 듯한 착각을 하게 만들고 있습니다. 그러나 이젠 진정한 반등이 나올 수도 있는 자리가 된 것으로 생각합니다. 많이 하락해야 반등이 나올 수 있는 자리가 생기는 것처럼 지금이 매수세 유입을 기대할 수 있는 자리입니다. 물론 환율의 변화가 무엇보다 필요합니다. 중국 주식시장의 의미있는 반등도 있어야 하구요. 코스닥지수 800포인트 이탈 이후 좋은 주가흐름을 나타낸 주식들은 향후에도 강세를 나타낼 수 있습니다. 실적 모멘텀을 강하게 탑재하고 있고 컨센서스 상향이 계속 될 수 있는 기업에 투자하는 것이 유리합니다. 주가상승이 나타날 수 있는 명확하고 분명한 이유가 있는 기업에 투자하되 지속적으로 모니터링해야 합니다. 여전히 하나머티리얼즈에 대한 긍정적인 시각을 유지합니다. 오히려 더 매력적인 상황입니다. 시황의 악화와 투자심리의 악화로 하락한 것이 더 좋은 결과를 가져올 것으로 기대됩니다. 화승엔터프라이즈에 대한 기대감은 다소 보수저긍로 가져가는 것이 좋을 시기입니다. 8월 초에 있을 예정인 아디다스의 실적발표에서 안 좋은 결과가 나올 수도 있습니다. 아디다스의 Footwear 부문 실적이 5% 미만의 성장일 경우 주의해야 할 부분이 생깁니다. 컨센서스 하향이 지속적으로 이루어질 것으로 예상되며 이탈 자금이 꽤 생길 수 있습니다. 뉴파워프라즈마는 어느날 갑자기 급등이 나올 수 있으나 그 시기를 아무도 알 수 없습니다. 따라서 최대한 느긋하게 분할매수하되 천천히 최소한으로 분할매수하고 기다려야 합니다. 포트폴리오와 관련된 견해는 꽤 주관적인 것이므로 투자에 참조할 때 각자의 판단으로 할 것을 권합니다. ### 화승엔터프라이즈 2Q18 실적 기대감이 실망감으로 변하고 있는 시기이며 컨센서스 하향이 진행중 수급은 외국인이 매도포지션 유지하고 있으며 기관도 매도포지션을 보여줄 수 있는 구간 나이키의 실적 성장 증가세는 아디다스의 실적 둔화로 볼 수 있는 뉴스 플로우 아디다스의 Footwear 사업부문의 20% 이상의 고성장세는 당분간 볼 수 없을 것으로 전망 아디다스의 Footwear 사업부문의 성장은 보수적으로 8~10% 정도 예상되며 화승엔터프라이즈는 더 크게 성장할 것으로 예상 화승엔터프라이즈는 아디다스 내 점유율 16%에서 20%까지 확대로 인해 고성장세 유지 고마진 카테고리 증가와 생산성 효율 증가 등으로 영업이익률 개선에 따른 영업이익 급증이 나타날 것으로 전망 8월 에 있을 예정인 아디다스의 실적발표에 주목, Footwear 사업부문 저조할 경우 투자심리 악화될 것으로 예상 화승엔터프라이즈의 컨센서스 하향은 향후에도 계속 진행될 수 있는 상황 2Q18 실적뿐만 아니라 3Q18 실적도 저조할 것으로 전망되고 있고 비용은 증가할 것으로 예상 이익 급감이 장기투자자에겐 기회의 때이나 시간이란 비용을 지불해야 한다는 관점에서 마이너스 4Q18 실적 모멘텀이 어느 정도 될 수 있는가에 대한 예상은 아직 시기상조 7월 4주차는 변동성이 커질 수 있는 구간이며 강한 상승 혹은 급락이 나올 수 있으므로 주의가 필요한 시기 1만원 미만의 가격은 매력적인 주가이며 저가 매수세 유입이 이루어질 수 있는 상황 ### 하나머티리얼즈 1Q18 실적발표 내용을 보면 기대치 이상의 성장을 기록하며 이익 모멘텀이 더 강화된 상황 최근 컨센서스 기준으로 2Q18 영업이익은 전년동기대비 200% 가량 증가했으며 기대감 상승 반도체 칩메이커들의 투자일정을 감안할 때 2020년까지 외형성장세 시현할 것으로 예상 예전 주가흐름을 참조할 때 실적발표가 있는 달에는 월간 상승률 20% 가량 기록한 것으로 확인 지난 5월에도 23.87% 상승, 무상증자로 인해 6월은 6.25% 상승하며 쉬어가는 흐름 시현 반면에 7월에는 무상증자 효과와 2Q18 실적 기대감이 반영되며 20% 이상 주가상승 예상 주가 변동성이 커지면서 한 주 동안 조정이 나타났으나 긍정적인 시각 유지 기관 매수세에 의한 반등이 나왔으며 향후에 기관 매수세 유지될 경우 강한 상승세 예상 실적시즌 기대감이 점점 더 커지는 시기이며 하나머티리얼즈도 상승 모멘텀 유효한 상태 전고점 돌파하는 흐름이 나타날 경우 10% 이상 추가로 더 상승할 것으로 예상 최근 시황을 감안할 때 25,000원 회복만 이루어져도 꽤 긍정적으로 평가 시황이 급격하게 좋아질 경우 하나머티리얼즈의 주가흐름은 25,000원을 돌파하고 강세 시현 예상 ### 뉴파워프라즈마 현재 구간은 기업가치와 무관하게 주가흐름이 진행되는 때이며 시황과 수급에 의해 결정되는 시기 확실한 실적의 반등을 기대할 수 있는 시기는 불확실하며 장기적 전망은 긍정적인 상황 실적 개선 기대감만으로 20% 이상 급등이 나와도 이상할 것이 없는 밸류에이션 상태 20일 이평선의 무게를 이겨낼 경우 강한 반등이 나올 수 있는 자리가 될 것으로 예상 장기투자 관점에서 시간이란 비용을 지불할 수 있는 투자자에게 유리해진 주가 상황 2019년을 생각하기엔 여전히 많은 시간이 남아있는 상태이며 포트폴리오 내에서 평점 최하위 ### 반도체 시황 실적시즌 기대감과 시황악화 사이에서 강세를 기대하기멘 어려움이 많은 상황 그러나 8월이 다가올수록 실적시즌 기대감이 더 커질 것으로 예상 삼성전자와 SK하이닉스의 실적발표와 컨퍼런스콜 내용에 따라 수급과 주가흐름 달라질 것으로 예상 실적에 대한 의심은 점점 사라지고 있으나 강력한 매수세를 기대할 수 없는 상황 실적시즌 기대감이 시장을 지배하는 모멘텀이 되지 못하면 보수적인 시각 유지 PC향 수요가 늘어나고 있으며 서버향 수요는 계속 강세를 나타내고 있는 것으로 확인 D램에 대한 긍정적인 시각과 뉴스 플로우는 더 많아지고 있으므로 시황은 더 좋아질 것으로 전망 낸드에 대한 판단은 3Q18 이후로 생각해야 하며 중립적인 상황